Valutazione delle proposte di investimento: 7 metodi

I seguenti punti evidenziano i primi sette metodi utilizzati per la valutazione delle proposte di investimento. I metodi sono: - 1. Metodo di urgenza 2. Metodo del periodo di rimborso 3. Metodo di ritorno sull'investimento non adeguato 4. Metodo del valore attuale netto 5. Metodo del tasso di rendimento interno 6. Metodo del valore terminale 7. Metodo del rapporto costi-benefici.

1. Metodo di urgenza:

In molte situazioni della vita di un'impresa è necessaria una decisione ad hoc in relazione a una spesa per investimenti. Ad esempio, se una parte della macchina smette di funzionare portando a una completa interruzione e interruzione del processo di produzione, sarà giustificato sostituirlo immediatamente con uno nuovo anche senza confrontare i costi e i profitti futuri. Qualsiasi decisione relativa alle spese di investimento sulla base dell'urgenza dovrebbe essere presa solo se pienamente giustificata e giustificata.

2. Metodo del periodo di rimborso:

Questo è anche noto come metodo "payoff and pay out". Questo metodo viene utilizzato per determinare il numero di anni in cui si prevede che le spese in conto capitale sostenute si ripagheranno da sole. Questo metodo descrive in termini di periodo di tempo, la relazione tra l'afflusso di cassa e l'importo totale dell'investimento.

Il periodo di rimborso è il numero di anni durante i quali è previsto il reddito. Il criterio qui è che il reddito medio da un investimento proposto sia sufficiente a coprire l'investimento entro un periodo di tempo. Viene calcolato dividendo l'investimento per l'ammontare del rendimento annuo dopo aver addebitato le imposte ma prima di addebitare l'ammortamento.

Questo periodo può essere calcolato con la seguente formula:

Periodo di rimborso = Investimento netto / afflusso di cassa

3. Metodo di ritorno sull'investimento non rettificato:

Questo metodo è anche chiamato Metodo del tasso di rendimento contabile o Metodo di rendiconto finanziario o Ritorno sull'investimento o Metodo del tasso di rendimento medio. Qui la caratteristica principale è che il tasso di rendimento si basa sui dati relativi al reddito e agli investimenti che sono determinati secondo i concetti contabili convenzionali.

Il tasso di rendimento è espresso in percentuale dei guadagni per l'investimento in un particolare progetto. Non esiste un accordo generale su ciò che costituisce investimento e reddito. Le entrate possono essere considerate come entrate annue medie, entrate normali o entrate del primo anno del progetto. Gli investimenti possono essere considerati l'investimento iniziale o l'esborso medio per la durata dell'investimento.

Il tasso di rendimento dell'investimento si riferisce al tasso di interesse che renderà il valore attuale degli utili futuri pari al costo dell'investimento.

Può essere calcolato secondo uno dei seguenti metodi:

(i) Guadagno netto medio annuo / Investimento originale x 100

(ii) Media annuale sopra guadagno / investimento medio x 100

Il termine guadagni netti annuali medi è la media dei guadagni sull'intera vita economica del progetto.

(iii) Aumento degli utili netti annuali futuri attesi / Aumento iniziale dell'investimento richiesto x 100

L'importo dell'investimento medio può essere calcolato secondo uno dei seguenti metodi:

(i) Investimento originale / 2

(ii) Investimento originale - Valore residuo dell'attività / 2

(iii) Investimento originale + valore residuo dell'attività / 2

4. Metodo del valore attuale netto:

Il metodo del valore attuale netto è uno dei flussi di cassa attualizzati o il metodo corretto nel tempo. Questo è generalmente considerato il metodo migliore per valutare le proposte di investimento di capitale. Nel caso di questo metodo, vengono prima elaborati gli afflussi di cassa e gli esborsi di cassa associati a ciascun progetto. Il valore attuale netto è la differenza tra il valore attuale totale dei flussi finanziari in entrata futuri e il valore attuale totale dei flussi finanziari in uscita futuri.

L'equazione per il calcolo del valore dell'utile netto in caso di flussi di cassa convenzionali può essere la seguente:

dove VAN = valore attuale netto

R = afflussi di cassa in periodi di tempo diversi

K = Costo del capitale

I = deflussi di denaro in diversi periodi di tempo.

5. Metodo del tasso di rendimento interno:

Questo metodo è anche chiamato Ritorno sugli investimenti regolato nel tempo o Tasso di rendimento attualizzato. Questo metodo misura il tasso di rendimento che ci si aspetta che gli utili producano sugli investimenti. Il tasso di rendimento interno è definito come il tasso di interesse massimo che potrebbe essere pagato per il capitale impiegato durante la vita di un investimento senza perdita sui progetti.

Il tasso è simile al tasso di interesse effettivo calcolato sulle obbligazioni acquistate o vendute. Questo è calcolato sulla base dei fondi utilizzati di volta in volta rispetto all'investimento effettuato all'inizio. Questo metodo incorpora il valore temporale del denaro nel calcolo dell'investimento.

La formula per il tasso di rendimento attualizzato è:

C = prezzo di fornitura dell'attività.

F = i flussi di cassa futuri.

S = valore di recupero dell'attività in anni,

r = tasso di rendimento attualizzato.

6. Metodo del valore terminale:

Questo metodo si basa sul presupposto che il risparmio operativo di ogni anno sia investito in un altro punto vendita a un determinato tasso di rendimento dal momento della sua ricezione fino alla fine della vita economica dei progetti. Questo metodo incorpora il presupposto su come gli afflussi di cassa vengono reinvestiti una volta ricevuti e quindi evita qualsiasi influenza del costo del capitale sugli afflussi di cassa. Tuttavia, gli afflussi di cassa dell'ultimo anno del progetto non verranno reinvestiti.

Pertanto, i valori composti degli afflussi di cassa dovrebbero essere determinati come base del fattore di composizione che può essere ottenuto dalla tabella degli interessi composti o mediante la seguente formula:

A = P (1 + i) n dove P = 1

7. Metodo rapporto costi-benefici:

Questo metodo si basa su tecniche adeguate al tempo ed è anche chiamato indice di redditività o fattore di desiderabilità. La procedura di derivazione del criterio del rapporto costi-benefici è la stessa di quella del VAN. Ciò che viene fatto è di dividere il valore attuale del beneficio per il valore attuale del costo. Il rapporto tra i due ci darebbe il rapporto beneficio-costo che indica il beneficio per rupia del costo.

Il calcolo del rapporto costi-benefici è mostrato come segue:

Rapporto costi benefici (BCR) = Valore attuale dei benefici / Valore attuale del costo

 

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